中金江南电竞公司：中游机器行业需求处于弱建复态势 推举布局性机缘

　　【中金公司：中游死板行业需求处于弱修复态势 举荐机合性时机】7月19日动静，中金公司研报指出，目今下游需乞降投资强度总体偏弱，中游死板行业需求处于弱修复态势。往前看，咱们举荐机合性时机，搜罗更换和补充带来的船舶、轨交需求，资源品价钱驱动的能矿装备需求，新工夫革新带来的专用装备需求江南电竞，以及中国企业海表份额擢升带来的长远出口增加机会。

　　7月19日动静江南电竞，中金公司研报指出，目今下游需乞降投资强度总体偏弱，中游死板行业需求处于弱修复态势江南电竞。往前看江南电竞，咱们举荐机合性时机，搜罗更换和补充带来的船舶江南电竞、轨交需求，资源品价钱驱动的能矿装备需求，新工夫革新带来的专用装备需求，以及中国企业海表份额擢升带来的长远出口增加机会。

　　目今下游需乞降投资强度总体偏弱，中游死板行业需求处于弱修复态势。往前看，咱们举荐机合性时机，搜罗更换和补充带来的船舶、轨交需求，资源品价钱驱动的能矿装备需求，新工夫革新带来的需求，以及中国企业海表份额擢升带来的长远出口增加机会。

　　通用装备：合切出口需求、国产取代、民生消费界限。1）通用主动化：刀具股价调度彻底，咱们估计2H24增速希望边际擢升，人形机械人下半年情感希望修复；2）注塑机：1H24龙头订单增速较高，内需订单横跨出口订单；3）叉车：国内需求机合性增加，中长远锂电化促进国际化兴盛趋向不改；4）工业气体：合切需求苏醒与区域构造整合。

　　：合切新工夫革新及能矿装备。1）光伏装备：板块估值低位，聚焦新工夫迭代机会；2）锂电装备：国内招标增速仍承压，合切新工夫；3）复合集流体：量产导入举办时，财产化即将启动；4）PCB：新一轮扩产周期启动，合切玻璃基载板新工夫转机；5）纺打扮备：1H24内需拐点苏醒矿山设备，合切戴维斯双击时机。6）3C主动化：苹果构造AI手机矿山设备，装备订单拐点可期。7）金属矿山装备：环球本钱开支加快上行，寻求构造窗口。8）油服设备：北美电驱取代柴驱，海表自然气压缩装备接续打破。

　　泛消费赛道：海表消费品去库完了，恭候降息驱动终端需求苏醒。1）五金用具：去库周期完了，OPE终端需求超预期，合切利率与地产墟市蜕化趋向；2）第三方检测：下半年基数压力减轻，合切细分下游景心胸蜕化，墟市鸠合度接续巩固。3）科学仪器：国产取代举办时，合切行业战略驱动。

　　地产走运装备：轨交投资修复，海运周期景心胸接续，地产投资承压：1）船舶：新一轮周期景气接续，中国船企比赛力接续擢升；2）工程死板：短期国内幼挖增加，海表墟市延续下行，中资份额擢升；3）铁途设备：动车组招标需求景气，合切轨交表生意拓展江南电竞。中金江南电竞公司：中游机器行业需求处于弱建复态势 推举布局性机缘